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Croissance externe

Fusions & Acquisitions

La due diligence d’acquisition, un passage essentiel de toute opération.

La croissance externe offre de vrais avantages stratégiques, mais demande des vérifications approfondies de la cible avant tout engagement ferme. Il n’existe pas une mais des due diligences : leur étendue se négocie entre l’acquéreur et le cabinet retenu.

Pour qui ?

  • Acquéreurs industriels et financiers
  • Cédants et actionnaires familiaux
  • Fonds d’investissement
  • Groupes en réorganisation

Équipe pluridisciplinaire

Audit, fiscal, juridique et social coordonnés sur un même dossier.

Orientée négociation

Chaque risque identifié devient un argument de prix ou une garantie.

Jamais des deux côtés

Nous n’intervenons jamais pour l’acheteur et le vendeur sur la même opération.

Les questions auxquelles nous répondons

Ce que l’acquéreur doit savoir avant de signer.

  • La rentabilité de la cible justifie-t-elle l’acquisition, ou risque-t-elle de baisser ?
  • Les postes comptables sont-ils correctement évalués et conformes aux normes ?
  • Existe-t-il des écarts avec les critères de valorisation de la lettre d’intention ?
  • Quelles synergies de coûts et de croissance attendre ?

Notre due diligence d’acquisition

Le passé, le présent et le futur de la cible.

Nous vérifions que les éléments négociés pour valoriser la cible correspondent à la réalité et nous identifions les zones de risque. Nos équipes audit, fiscal, juridique et social travaillent ensemble.

Nos objectifs

  • Sécuriser l’investisseur dans son projet
  • L’informer de tous les éléments significatifs
  • Apporter des arguments solides pour négocier le prix
  • Cibler les risques à couvrir par la garantie d’actif et de passif
  • Identifier les synergies de l’opération
  • Lister les actions à mener après l’acquisition

Fusions, scissions et restructurations

Rapprocher ou réorganiser des structures.

Nos pôles juridique, fiscal et finance accompagnent les fusions-absorptions, scissions, apports partiels d’actifs, cessions et acquisitions, de l’évaluation et du calcul de parité jusqu’à la rédaction des traités et aux formalités.

En clair
Garantie d’actif et de passifEngagement du vendeur d’indemniser l’acheteur si des dettes ou des risques antérieurs à la cession apparaissent après la vente.

Ce que vous recevez

Des livrables concrets, rédigés pour être utilisés

  • Rapport de due diligence avec points d’attention chiffrés
  • Note de valorisation
  • Liste des garanties d’actif et de passif à négocier
  • Plan d’actions post-acquisition

En situation

Une mission type

Toutes les missions types
Fusions & Acquisitions

Acquisition d’un concurrent

La situation

Un groupe de distribution veut racheter un concurrent régional et doit fixer son prix.

Notre intervention

  • Due diligence financière, fiscale, sociale et juridique coordonnée
  • Analyse de la qualité des résultats et de la dette réelle
  • Liste des risques à couvrir par la garantie d’actif et de passif

Le résultat visé

Un prix argumenté, des garanties ciblées et un plan d’intégration.

Voir l’expertise Fusions & Acquisitions

Notre démarche

Comment se déroule une mission

  1. Entretien

    Nous vous rencontrons pour comprendre vos attentes et vous exposer nos solutions.

  2. Lettre de mission

    Périmètre, calendrier, répartition des tâches et honoraires adaptés à votre budget.

  3. Réalisation

    Méthodes documentées, procédures écrites de contrôle et de suivi, interlocuteur unique.

  4. Rapport et suivi

    Comptes rendus, rapports et accompagnement dans la mise en œuvre.

Questions fréquentes

Ce que nos clients nous demandent

Quel est le délai d’une due diligence ?

Il dépend de la taille de la cible et de la disponibilité des documents. Nous le fixons avec vous au cadrage, selon le calendrier de l’opération.

Intervenez-vous côté vendeur ?

Oui : préparation de l’entreprise à la vente, data room, vendor due diligence et assistance à la négociation.

Faut-il un audit complet ou ciblé ?

L’étendue se négocie : elle dépend des enjeux de l’opération et des risques perçus. Nous vous aidons à la dimensionner.

Vous recherchez un cabinet indépendant et pluridisciplinaire ?

Rencontrons-nous pour définir ensemble votre besoin. Vous recevez ensuite une lettre de mission adaptée à votre situation et à votre budget.